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阿里系的云业务-阿里云能赚钱吗?

admin 阿里资讯 2020-12-18 233 0 阿里云

       阿里巴巴通常被称为“中国的亚马逊,因为它是该国最大的商业和云基础设施公司。但是,这种概括掩盖了技术巨头之间的两个主要差异。关于更多阿里巴巴分析可看量化分析马云减持阿里巴巴的启示及阿里巴巴没有放弃这个高增长的市场。

  首先,阿里巴巴的线上交易市场不进行存货,但亚马逊可以。其次,阿里巴巴从其核心商业业务中获得全部利润,而其云业务则无利可图。亚马逊的云平台Amazon Web Services(AWS)始终比其线上市场更有利可图。

  因此,阿里巴巴以其电子商务利润来补贴其云平台的增长,而亚马逊以其云平台的利润来支援其电子商务业务。

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  阿里巴巴的做法可能较不稳定,由于阿里巴巴更多地依赖利润较低的业务,包括实体店,跨境电子商务和菜鸟物流,以增加总收入,所以其核心商业利润率一直在下降。因此,许多投资者可能想知道阿里巴巴的云业务是否会扭亏为盈并减轻其核心商务业务的某些压力。笔者N年前就开始用阿里云系统的域名和服务器及虚拟主机服务了。那么阿里云的盈利情况又如何呢?

  首先让我们深入了解阿里云

  阿里云于11年前推出。据Canalys称,它在2020年第二季度控制了中国云基础设施市场的40.1%,而其主要竞争对手华为和腾讯分别持有15.5%和15.1%的股份。

  根据Canalys的说法,第二季度,阿里云还控制了全球云平台市场5%的份额,仅次于AWS(31%),微软Azure(20%)和Alphabet的Google Cloud ( 6%)。

  阿里云目前在全球22个地区的67个可用区域运营资料中心。它主要提供按需付费的服务,并为公司提供与其线上市场和蚂蚁集团的各种整合服务。

  阿里云赚了多少钱?

  阿里云是阿里巴巴的第二大业务,去年占其总收入的8%,但从未实现过年度利润。

  按美元计算,其在2020财年的收入增长了54%,但这标志着其2019年增长72%和2018年增长121%的速度有所放缓。同时,其GAAP营运和调整后的EBITA 损失扩大了:

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  但是,随着规模经济的发展,阿里云调整后的EBITA利润率逐渐提高:


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  2020年上半年,阿里云的收入同比增长68%至40.1亿美元,原因是COVID-19危机导致公司增加了在云服务上的支出以支援其线上平台。它把增长归因于互联网,金融和零售部门的强劲需求,以及其在中国渗透率和ARPU(每用户平均收入)增长。

  今年上半年,阿里云的经营亏损从4.81亿美元增至8.2亿美元,但调整后的EBITA亏损从1.23亿美元缩小至7300万美元。

  到年底能盈利吗?

  在9月下旬的投资者日演讲中,阿里巴巴声称其云业务将在2021财年底实现盈利。首席执行官张勇在11月初的阿里巴巴上一次电话会议中重申了这一观点。

  首席财务官武卫还表示,阿里云将“肯定”在接下来的两个季度实现盈利,并且从长远来看,它最终可能会与“其他同行公司”的利润率保持一致。武卫可能是指亚马逊,因为阿里云的其他大多数竞争对手要么无利可图,要么不透露其云利润。

  但是,阿里巴巴可能只希望阿里云能够在调整后的EBITA(不包括基于股票的薪酬,税金,利息和其他可变费用)的基础上实现盈利,而不是按照GAAP的基础。相比之下,即使通过GAAP计,AWS确实可以盈利。

  因此,阿里云的潜在盈利能力可能会有所改善,但投资者在该部门的GAAP运营亏损实际上开始缩小之前不应感到高兴。

  要点

  阿里巴巴的核心商业利润率很可能会继续下降,因此将阿里云变成盈利业务所面临的压力越来越大。阿里巴巴似乎步入正轨,但来自腾讯和华为的竞争以及中国的新反垄断法仍可能产生不可预测的阻力。

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